论文研究 经济溢价原理

在这项研究中，我们提出了一种均衡定价规则，以捕捉实际期权市场中观察到的特征。 市场已经观察到，从布莱克-舒尔斯公式得出的隐含波动率随着期权的行使价而单调下降，也就是说，它表现出波动率偏斜。 在这里，我们针对所谓的经济溢价原理构建定价方法。 也就是说，我们确定了定价核心，从中可以根据市场均衡评估衍生产品。 我们的模型演示了如何获得满足市场均衡的定价核心，并描述了描述波动率偏度的均衡公式。