论文研究 信息市场、预期消费与资产收益——基于投资者的信息选择行为.pdf

论文研究-信息市场、预期消费与资产收益——基于投资者的信息选择行为.pdf,  首先, 通过预期消费的形式将信息的随机冲击引入到异质性投资者的效用函数中,以此构建异质性投资者的最优化行为模型. 其次,以该理论模型的结论为基础建立实证方程,并运用MSBVAR估计方法进行实证分析,实证结果表明股权分置改革前后投资者信息选择行为对我国各个资产市场的收益存在着显著不同的影响. 最后,以股票市场为例来