论文研究 具有自激跳 扩散模型的最优投资组合选择

我们为可以交易无风险资产和风险资产的投资者解决了最佳投资组合选择问题。 投资者同时面临布朗风险和跳跃风险，并且该跳跃是通过霍克斯过程建模的，因此，风险资产价格发生跳跃会触发更多后续跳跃。 我们通过最大化对终端财富的恒定相对风险规避（CRRA）效用函数的期望来获得最佳投资组合。 证明了相关偏微分方程经典解的存在性和唯一性，并提供了相应的验证定理。 基于理论结果，我们开发了数值单调迭代算法并给出了一个说明性的数值示例。