科创板企业投资价值分析:基于“隐形冠军”特征
科创板企业投资价值分析:基于“隐形冠军”特征
分析科创板企业的投资价值,并提出基于“隐形冠军”特征筛选优质企业的策略。
科创板现状及投资风险
截至2019年8月16日,科创板已受理152家企业。 科创板企业的研发投入较高,但相较纳斯达克上市企业仍有一定差距。 科创板允许企业在更早阶段上市,导致投资风险前置,选股难度加大。
“隐形冠军”特征及量化指标
“隐形冠军”企业通常具备以下特征:
- 行业龙头: 占据细分市场主导地位。
- 技术领先: 拥有核心技术,竞争对手较少。
- 专注主业: 资源集中,重视研发投入。
- 全球视野: 积极开拓国际市场。
- 产业链价值: 多处于产业链中游,具备较高议价能力。
- 财务稳健: 融资策略稳健,资产易变现率高。
可通过量化指标对上述特征进行分析,例如:市场占有率、研发投入占比、资产负债率、流动比率等。
科创板潜在“隐形冠军”筛选
建议关注具备以下特征的科创板企业:高易变现率、合理市盈率、低资产负债率、高ROE和ROA、稳定的盈利能力、较大的行业规模和市场份额、持续的研发投入。
风险提示
科创板企业普遍存在盈利不确定性、技术迭代风险、市场竞争加剧等风险。投资者需谨慎决策,防范投资风险。