科创板企业投资价值分析：基于“隐形冠军”特征

科创板企业投资价值分析：基于“隐形冠军”特征

分析科创板企业的投资价值，并提出基于“隐形冠军”特征筛选优质企业的策略。

科创板现状及投资风险

截至2019年8月16日，科创板已受理152家企业。 科创板企业的研发投入较高，但相较纳斯达克上市企业仍有一定差距。 科创板允许企业在更早阶段上市，导致投资风险前置，选股难度加大。

“隐形冠军”特征及量化指标

“隐形冠军”企业通常具备以下特征：

1. 行业龙头： 占据细分市场主导地位。
2. 技术领先： 拥有核心技术，竞争对手较少。
3. 专注主业： 资源集中，重视研发投入。
4. 全球视野： 积极开拓国际市场。
5. 产业链价值： 多处于产业链中游，具备较高议价能力。
6. 财务稳健： 融资策略稳健，资产易变现率高。

可通过量化指标对上述特征进行分析，例如：市场占有率、研发投入占比、资产负债率、流动比率等。

科创板潜在“隐形冠军”筛选

建议关注具备以下特征的科创板企业：高易变现率、合理市盈率、低资产负债率、高ROE和ROA、稳定的盈利能力、较大的行业规模和市场份额、持续的研发投入。

风险提示

科创板企业普遍存在盈利不确定性、技术迭代风险、市场竞争加剧等风险。投资者需谨慎决策，防范投资风险。