论文研究 Fama French三因素模型在新兴股票市场中的作用:孟加拉国吉大港证券交易所的实证研究

本文试图在吉大港证券交易所（CSE）上测试Fama-French（FF）三因素模型的功能。 这三个因素包括市场风险溢价，规模风险和预定市场风险。 通过以2010年1月至2014年12月的30支CSE选择性股票的每日收盘价为基础，构建了9个投资组合。孟加拉国的国库券利率被用作无风险利率的代表。 该研究发现，市值较小的股票要优于市值较大的股票。 它还观察到较高的市账率会产生差的收益。 尽管CSE的回报受合理规模的影响很大，但受价值的影响却微弱。 FF模型是一个由谣言驱动且效率低下的市场，其对CSE股票收益的解释能力为正值但较弱。