论文研究 希腊金融危机期间电力能源(商品)与金融市场之间的动态条件相关

电力市场的自由化使人们越来越需要了解电力，金融和能源商品市场之间的波动性和相关性结构。 这项工作揭示了这些市场之间相关模式的结构性变化的存在，并将这些变化与市场中普遍存在的基本面和监管条件以及当前的欧洲金融危机联系在一起。 我们将动态条件相关（DCC）GARCH模型应用于一组市场基本变量，相关商品市场以及希腊的金融市场和微观经济指标，以研究它们之间的相互作用。 重点放在该国严重的金融危机时期，以了解这些市场之间的“传染”和波动性溢出。 这种方法使我们能够捕获随着市场条件变化而在市场内部和之间（金融，商品，电力）变化的资产联动。 主要结果是，有强有力的证据表明金融市场和商品市场之间存在波动性溢出