钢铁行业2023年10月投资策略及三季度业绩展望

钢铁行业2023年10月投资策略及三季度业绩展望

核心观点: 预计2023年第三季度钢铁行业盈利环比将有所改善。供应方面，预计“十一”假期前后钢材产量将受到政策性压制，限产力度将强于往年同期；需求方面，尽管房地产市场依然低迷，但基建投资的持续发力有望支撑钢材需求。综合来看，供需关系的改善将为钢价提供支撑，行业盈利有望迎来反弹。

投资建议: 关注限产政策落地情况以及钢材需求的边际变化，把握投资机会。

风险提示: 宏观经济波动超预期、下游需求不及预期、限产政策执行力度不及预期等。