2023年第二季度基金配置策略调整：TMT、地产及农业板块减持分析

摘要: 基于东吴证券2023年7月20日发布的基金二季度持仓数据，重点分析了公募基金在TMT、地产和农业三大板块的配置变化，并探讨了其背后的驱动因素。

正文:

根据东吴证券的最新研究报告，2023年第二季度公募基金对TMT、地产和农业板块的配置比例均出现不同程度的下降。

• TMT板块方面， 尽管人工智能等新兴领域持续火热，但受全球宏观经济不确定性加剧以及行业估值压力等因素影响，基金经理对TMT板块的投资态度趋于谨慎，配置比例有所下调。
• 地产板块方面， 尽管政策面持续释放积极信号，但房地产市场复苏不及预期，基金经理对地产板块的投资信心依然不足，配置比例继续下降。
• 农业板块方面， 受益于粮食安全等因素，农业板块一度受到市场追捧，但随着相关题材炒作降温以及农产品价格波动，基金经理对农业板块的配置比例也出现回落。

结论:

2023年第二季度，面对复杂的国内外经济形势，基金经理更加注重风险控制，对TMT、地产和农业等板块的配置比例均有所下降，转而寻求更具确定性的投资机会。未来，随着宏观经济环境的变化以及相关政策的调整，基金对上述板块的配置策略或将进一步调整。

数据来源: 东吴证券《基金Q2分析：TMT、地产和农业的配置均回落-0720-东吴证券-23页.pdf》