2023 年下半年通信行业投资策略：5G 驱动景气周期

核心观点:

• 5G 商用化进程加速，带动通信行业进入新的景气周期。
• 运营商资本开支稳步增长，为通信设备制造商提供广阔市场空间。
• 光通信、云计算等领域受益于 5G 发展，迎来新的发展机遇。

投资建议:

• 关注 5G 产业链龙头企业，例如华为、中兴等。
• 关注光模块、光纤光缆等光通信领域优质企业。
• 关注云计算服务提供商，例如阿里云、腾讯云等。

风险提示:

• 5G 商用化进程不及预期。
• 宏观经济下行风险。
• 行业竞争加剧。