论文研究-人民币NDF市场与新台币NDF市场相关性及风险溢出研究.pdf, 通过构建二元正态Copula模型和SJC-Copula模型来研究不同时期人民币NDF市场和新台币NDF市场之间的相关性特征和尾部相关性的变化，接着运用CoVaR方法着重分析新台币NDF市场对人民币NDF市场的风险溢出强度.实证结果表明：两个市场在金融危机前期和金融危机时期存在明显正的相关性，只是在金融危机后期特别是2011年之后，随着人民币不断升值的预期，两市场间表现出负相关性；下