本文涉及克罗地亚股票市场上股票的流动性度量。 本文使用的非流动性度量是绝对股票收益与美元交易量的每日比率（ILLIQ）和RCT（营业额的相对变化）。 本文的目的是表明，流动性度量RCT明确区分了流动性和非流动性股票，这应该通过投资策略来体现，基于RCT的非流动性投资组合的投资要优于基于ILLIQ的投资组合和CROBEX指数的投资。 对来自萨格勒布证券交易所（ZSE）的18支CROBEX指数成分股进行了研究。 基于非流动性度量的结果，构造了流动资产投资组合和流动性不足股票投资组合。 在接下来的一年中，观察到这些投资组合的收益和波动行为。 结果表明，使用RCT来衡量流动性不足的投资组合的表现始终优