本文基于沪港通对中国A股与香港股市之间的羊群行为进行了研究。 这项研究创新性地详细说明了两个市场之间双向羊群行为的差异。 通过应用CCK模型和分位数回归，我们从沪港通的净资本流动角度研究了非对称情况下中港股市之间的羊群行为。 我们的发现表明，沪港通开始交易后，香港股票对A股羊群行为的影响增加。 在某种程度上，沪港通的净资本流动方向可以为投资者提供有力的指标，巧妙地使中国股市发生偏离。 此外，香港股市影响中国内地股市的方式已经发生了转变。