在本研究中，我们通过使用ARIMA-EGARCH模型（使用印度能源交易所提供的2014年1月1日至2015年12月31日的数据，分别占730天和17,520小时）对印度现货电价进行建模，从而研究印度现货电价序列是否表现出反杠杆效应。印度电力市场所有五个地区的现货价格。 估计条件均值和条件方差方程。 研究结果为印度能源交易所的人数超过3530的电力市场参与者/开放式接入用户提供了重要的见解，以战略性地计划他们在印度现货电力市场的接触。