介绍了最佳平方逼近算法的原理及其在电力系统中的应用。提出了一种改进的最佳平方逼近算法,不仅能准确、快速地计算出测量信号中的周期分量,计算精度受非周期分量影响小,而且通过简化正规矩阵计算,减少了计算量、提高了计算速度。对系统含有低频分量和不含低频分量2种情况进行了仿真,分别采用改进最佳平方逼近算法和最小二乘法计算电流基波和各次谐波,结果表明,在系统发生故障情况下,其对基波及各次谐波计算仍能保持较高精度,有效地提高了对电力系统测量信号的分析精度。