OpenAI发布了人工智能对话系统ChatGPT，并且台积电在美国建厂。这两个重要事件对中美科技竞争将有长期影响。ChatGPT展现了超越过去AI问答系统的能力，大模型将是未来发展的核心方向之一。建议关注GPU芯片、平台及应用等环节。而台积电美国工厂的建造显示了部分半导体产业链环节回流美国趋势，中国半导体产业链短期需面对回流趋势对高性能计算、高端手机等带来的负面影响。但是我们认为，长期来看，中国电动车、光伏等优势行业的国产化将带来机会。此外，还分析了手机需求持续疲软、电动车增速放缓等市场情况。