近年来，随着AI技术的不断发展和应用，数据交换能力的构建日益成为重要任务。从“上网”到“上算”，用户与终端设备之间的关系正在发生变化，进入了从“网络世界”到“虚拟现实”的新时代。在这个时代背景下，AI技术使用ChatGPT等驱动了一股新的浪潮，这一浪潮基于AI硬件技术构建起了核心底座。微软、谷歌等科技巨头纷纷涉足AI领域，展现了AI应用广阔的前景，预示着AI行业即将开启新的发展浪潮。而云端算力硬件则成为了这一浪潮的关键基础设施，涵盖了GPU、CPU、FPGA、AI芯片、Chiplet、光模块、服务器等细分板块，其下游应用广泛，市场规模也持续拓展。未来，AI新浪潮还将推动海量IoT设备对边缘算力的需求增长，其中NPU和RISC-V芯片架构将在各类AIoT设备中得到广泛应用。对于投资者而言，关注云端算力和边缘算力两个维度的AI硬件投资机会值得考虑，其中GPU、CPU、AI芯片、FPGA、光模块、CHIPLET等都值得关注的优秀企业有景嘉微、海光信息、龙芯中科、中国长城、澜起科技、寒武纪、复旦微电等。此外还有天孚通信、德科立、新易盛、光迅科技、博创科技、源杰科技等光模块企业，以及兴森科技、长川科技、方邦股份、华正新材等CHIPLET相关企业都是值得关注的投资机会。