建材行业现状分析与展望：需求侧影响，玻璃行业机会

核心观点：

  • 当前建材行业的主要矛盾集中在需求侧，竣工端的改善将成为行业复苏的关键驱动力。
  • 玻璃行业有望受益于竣工改善，成为首推的投资板块。

需求侧影响：

  • 房地产行业的下行压力对建材行业的需求产生了显著影响。
  • 基建投资的增长未能完全抵消房地产下行的影响。
  • 消费建材的需求也受到宏观经济环境的影响。

玻璃行业机会：

  • 玻璃行业与竣工端关联度高，竣工改善将直接带动玻璃需求的增长。
  • 玻璃行业供给侧改革成效显著，行业竞争格局优化。
  • 光伏玻璃等新兴领域的需求增长为玻璃行业带来新的发展机遇。

投资建议：

  • 重点关注受益于竣工改善的玻璃行业龙头企业。
  • 关注具备成本优势和技术优势的玻璃企业。
  • 关注光伏玻璃等新兴领域的投资机会。