2019年中期建材行业策略：聚焦龙头，稳中求胜

核心观点：

  • 宏观经济稳中向好，基建投资增速有望回升。 政策托底经济，基建投资将发挥逆周期调节作用，预计下半年增速将逐步提升。
  • 行业集中度提升，龙头企业优势凸显。 环保政策趋严、消费升级等因素推动行业整合，市场份额向龙头企业集中。
  • 关注细分领域投资机会。 水泥、玻璃、玻纤等板块受益于行业供需格局改善，龙头企业盈利能力有望增强。

投资建议：

  • 优选具备规模优势、技术领先、成本控制能力强的龙头企业。
  • 关注区域需求旺盛、竞争格局良好的细分领域龙头。
  • 把握行业整合、并购重组带来的投资机会。

风险提示：

  • 宏观经济下行风险
  • 环保政策变化
  • 行业竞争加剧