电力行业季度策略：革故鼎新，迎接行业新周期

核心观点：

  • 电力行业正处于转型升级的关键阶段，传统模式逐渐退出，新型电力系统建设加速推进。
  • 新能源装机持续增长，风电、光伏发电成本下降，竞争力不断提升。
  • 电力市场化改革持续深化，电力交易规模扩大，价格机制逐步完善。
  • 储能、氢能等新兴技术发展迅速，为电力系统转型提供新的解决方案。

投资建议：

  • 关注新能源发电龙头企业，特别是具备规模优势和技术优势的企业。
  • 关注电力设备制造企业，特别是受益于新能源发展和电网智能化改造的企业。
  • 关注电力信息化和数字化服务企业，特别是提供综合能源服务和电力交易服务的企业。

风险提示：

  • 政策变化风险
  • 市场竞争加剧风险
  • 技术发展不及预期风险