一、宏观经济展望

预计二季度经济增速难言向上拐点，债市仍有机会。纯债行情或弱于2018年，利率可左侧建仓，关注货币宽松和经济预期差带来的波段机会。投资策略上，建议侧重票息策略，增强投资收益的稳定性。

二、行业投资策略

  • 农林牧渔： 猪价低位运行，生猪养殖投资持续进行。建议关注猪周期、猪价波动和疫病影响带来的投资机会，重点关注生猪和能繁母猪存栏量变化。

  • 传媒： 传媒板块兼具可选消费和互联网属性，牛市中有望获得超额收益。建议关注基本面稳健且具备热点题材的个股。

  • 医药： 关注医药板块的涨价、消费升级和创新发展带来的投资机会。建议关注肝素涨价、消费属性疫苗、资源属性血制品以及科创板创新药企。

  • 电子： 电子板块进入业绩验证阶段，建议关注5G、半导体和电子创新领域的投资机会。关注5G建设带来的长期投资机会，以及面板行业周期反转的信号。

  • 通信： 5G建设将全面带动行业增长，建议关注业绩高增长的个股。关注运营商5G资本开支计划，以及基站设备、PCB、传输网等细分领域的投资机会。

三、风险提示

  • 宏观经济波动风险
  • 行业政策变化风险
  • 市场竞争加剧风险
  • 企业经营风险