核心观点：

  • 全球农业供应链持续面临来自地缘政治、气候变化和高投入成本等多重压力。
  • 尽管需求增长放缓，但供应端的持续紧张将继续支撑农产品价格在第二季度保持相对高位。
  • 预计谷物和油籽价格将在第二季度出现波动，这取决于乌克兰出口走廊的稳定性和北美种植季的天气状况。
  • 化肥价格已从峰值回落，但供应链中断和价格波动风险依然存在，这可能对未来农业生产产生影响。

投资建议：

  • 关注农业领域的投资机会，特别是那些能够从供应紧张和价格上涨中受益的公司。
  • 考虑多元化的投资组合，以应对市场波动和不确定性。

风险提示：

  • 地缘政治局势变化
  • 极端天气事件
  • 全球经济增长放缓