行业概览: 电气设备行业2023年三季度呈现分化发展态势。锂电中游企业逆势增长，风机制造盈利能力改善明显。光伏产业链景气分化，但风电和光伏项目储备充足。新能源汽车行业受补贴退坡影响，但头部企业表现稳健。电网投资稳步推进，泛在电力物联网建设提速。

细分领域:

  • 锂电: 中游企业受益于市场需求旺盛，盈利能力提升显著。
  • 风电: 零部件企业业绩亮眼，整机制造毛利率回暖。
  • 光伏: 单晶硅片、组件和玻璃环节利润增长显著，电池环节承压。
  • 新能源汽车: 材料和电池龙头企业业绩稳步增长，海外市场拓展取得进展。
  • 电网自动化: 输电设备企业进入交付高峰期，工业控制自动化盈利能力待改善。

投资展望:

  • 新能源汽车板块长期增长潜力巨大，海外市场拓展带来新机遇，龙头企业估值有望提升。
  • 泛在电力物联网建设将带动相关企业业绩增长，重点关注龙头公司投资机会。
  • 工控领域龙头企业盈利能力有望逐步企稳，进入绝对收益区间。

风险提示:

  • 政策波动风险
  • 市场竞争加剧
  • 新能源汽车产销量不及预期