摘要： 分析了5G和数据中心发展对光模块行业带来的机遇。5G网络结构变化和速率升级推动光模块市场需求增长，数据中心向400G升级也促进了数通光模块需求提升。具备芯片或模块领先设计能力的企业将在竞争中占据优势。

正文：

5G网络建设和数据中心发展为光模块行业带来新的发展机遇。

5G方面，网络结构变化和速率升级推动光模块市场需求增长。一方面，5G网络需要将原有4G光模块替换为更高速率的5G光模块；另一方面，5G基站数量增加、网络结构由前传回传变为前传中传回传，也带来了光模块增量需求。

数据中心方面，云计算和边缘计算的兴起带动了超大规模数据中心和小型数据中心建设，数据中心叶脊网络架构也增加了横向连接需求，从而推动数通光模块需求逐年提升。此外，数通光模块正从100G向400G升级，预计2020年400G光模块将迎来放量。

行业竞争格局方面，随着龙头企业整合和业务调整，行业竞争环境有望改善。具备芯片研发能力或高端光模块研发制造能力的企业将在竞争中占据优势。

结论：

5G和数据中心发展带动光模块需求量价齐升，为具备芯片研发能力或高端光模块研发制造能力的国产企业带来宝贵发展机遇。

风险提示：

  • 光模块行业竞争加剧
  • 产品价格下降导致毛利率下滑
  • 需求增长不及预期
  • 光芯片研发进度不及预期