论文研究 偏斜度在投资者效用中的重要性:来自中国股市的证据

这项研究的目的是评估通过财务比率变量预测股市收益时偏斜度在投资者效用中的重要性。 我们使用上海证券交易所和深圳证券交易所的四个主要股市指数的每日时间序列。 我们找到了市场收益中市盈率和市净率的可预测性的证据。 使用可预测性的证据，我们发现包括偏度导致更高的效用的证据。 各种计算偏度的方法之间的比较表明，流行统计软件中最常用的计算方法可能会带来最高的实用性。