本文利用自动方差比检验以及Belaire-Franch和Contreras（2004）的排名检验来检验印度汇率相对于美元（USD），英镑（GBP），欧元和日元的自适应市场假设。 （日元）。 我们使用重叠和不重叠的移动子样本方法来检查结果对特定样本周期的敏感性。 我们的发现提供了证据，证明在整个样本期内违反了印度汇率相对于美元和日元的the假说。 我们的发现还提供了证据，表明印度汇率回报的可预测性不时发生，并取决于重大宏观经济事件的发生。 这些发现与适应性市场假说在印度汇率中的有效性是一致的。