论文研究 最佳外汇风险套期保值:最大化Leontief效用函数的封闭式解决方案

在本文中，我们将最优外汇风险对冲解决方案的Kim（2013）扩展到多种外汇汇率，并提出了其应用方法。 首先，介绍了多种外币买卖的广义最优套期保值方法。 第二，包括处理远期合同的费用。 第三，作为对冲绩效评估的标准，考虑了Leontief效用函数，该函数代表了对冲者的风险厌恶性。 第四，介绍了有关进行套期保值所需的具体步骤。 计算了三种常规对冲工具（即看涨/卖出货币期权，远期合约和未平仓头寸）的最佳组合的加权比。 对于指定水平的预期收益，数学优化的封闭形式解决方案可以实现较低水平的外汇风险。 此外，还提供了有关可以通过Excel在业务领域中执行的过程的建议。