我研究了可转换债券套利者对可转换债券发行人股票价格的长期影响。 我发现围绕可转换债券发行的套利活动与可转换债券发行人的长期股票收益之间存在负相关关系。 在其可转换债券发行中没有套利活动的可转换债券发行人的平均三年持有期收益比在其可转换债券发行中具有套利活动的可转换债券发行人的平均持有期收益大两倍。 总的来说，我表明可转换债券套利者的价格影响不仅限于短期[1]，还具有长期影响。