与传统的GARCH类模型一样，SV模型(随机波动模型)是用来捕捉股市波动特征的一个较好的模型，该模型在国外得到广泛的应用。实证研究表明：利用SV模型的两个子类，即基于正态分布下的SV模型(SV—N)和均值SV模型(SV—M)来测量我国沪深股市波动性明显优于GARCH类模型，能够更好地描述其统计特征。