matlab实现的VAR模型,用于对投资组合风险进行评价。 一.VaR模型基本思想 VaR按字面的解释就是“处于风险状态的价值”,即在一定置信水平和一定持有期内,某一金融工具或其组合在未来资产价格波动下所面临的最大损失额。JP.Morgan定义为:VaR是在既定头寸被冲销(be neutraliged)或重估前可能发生的市场价值最大损失的估计值;而Jorion则把VaR定义为:“给定置信区间的一个持有期内的最坏的预期损失”。 二.VaR基本模型 根据Jorion(1996),VaR可定义为: VaR=E(ω)-ω* 1 式中E(ω)为资产组合的预期价值;ω为资产组合的期末价值;ω*