本文针对涨跌停限制对股票交易价格分布的影响，提出了Tobit-AR-GARCH模型并对其参数进行了估计。具体来说，我们将Tobit模型与AR-GARCH模型相结合，既考虑了价格分布的被截断性，又考虑了波动率的异方差性。通过实证研究，我们发现该模型可以更好地刻画股票价格分布并提高预测精度。