轨道交通行业：长期空间广阔，迎来恢复性反弹

核心观点

  • 我国城市轨道交通发展空间依然广阔，预计“十四五”期间将保持较快增长。
  • 多地政府工作报告中明确了轨道交通建设目标，投资额有望稳步提升。
  • 在“稳增长”政策背景下，轨道交通作为重要基建领域，将迎来恢复性反弹。
  • 装备国产化趋势明显，核心零部件自主研发取得突破，产业链竞争力持续增强。
  • 城际铁路和市域铁路建设加快推进，进一步拓展轨道交通市场空间。

投资建议

  • 关注轨道交通设计、建设、装备制造等相关领域的投资机会。
  • 关注具备核心技术和市场竞争优势的龙头企业。
  • 关注受益于城际铁路和市域铁路发展的相关企业。

风险提示

  • 宏观经济波动风险
  • 政策变化风险
  • 行业竞争加剧风险