基础化工行业中期策略分析：供需格局改善与消费新材料增长潜力

当前，基础化工行业整体盈利能力承压，但精细化工表现出较强韧性，估值处于历史低位，未来发展空间广阔。

供需格局持续优化:

  • 行业政策推动去产能，叠加环保安全举措，有效改善供需关系。
  • “263行动”、 “321事件” 后相关政策出台，加速化工行业转型升级，推动行业迈向高质量发展阶段。

消费/新材料板块成为投资亮点:

  • 消费升级和技术进步驱动下，消费/新材料板块长期需求向好，展现出较高成长性。
  • 龙头企业凭借成本、技术、资金等优势，市场份额有望进一步提升，盈利能力有望持续增强。

投资策略:

  • 大宗化工品: 重点关注行业龙头企业，例如万华化学、龙蟒佰利、华鲁恒升等。
  • 消费/新材料: 重点布局具备长期成长性的细分领域，例如扬农化工、金石资源等。

风险提示:

  • 大宗化工品价格波动风险。
  • 成长板块需求释放不及预期风险。