2020年至2022年，5G将进入大规模建设期，预计建设70万座5G基站，这不仅会带动基础设施建设投资，也将催生众多应用层投资热点。

1. IDC：数据存储和处理的核心

5G时代，数据流量高速增长，IDC作为数据存储和处理的核心，需求将持续增长。摩尔定律放缓、技术升级和流量需求增加，使得IDC规模持续扩大。一线城市IDC资源紧张，大型、高效能的数据中心更受青睐，拥有优质土地资源和先进技术的IDC运营商值得关注，例如光环新网。

2. 光模块：5G建设的关键一环

5G技术演进推动光模块数量和速率提升，电信市场对25G产品的需求增加，数通市场的400G产品加速发展，为行业带来新的增长动力。天孚通信和新易盛等技术和市场优势企业值得关注。

3. 物联网：5G应用的重要领域

物联网设备连接数快速增长，技术应用可见度提升，广泛的应用场景为模组厂商提供了广阔市场。移远通信和移为通信凭借成本控制、规模化生产和快速响应市场需求的能力，有望在物联网模组市场脱颖而出。

投资建议:

关注IDC、光模块和物联网等应用侧投资机会，选择业绩确定性高、基本面改善潜力大的公司。

风险提示:

5G建设进度可能低于预期，市场竞争加剧导致产品价格下滑。