2023 年新能源设备行业投资策略分析

一、 行业驱动因素转变，市场化发展加速

新能源设备行业正经历从政策驱动向市场驱动的转变。动力电池成本的持续下降推动新能源汽车性价比提升，市场需求逐渐成为行业发展的主要驱动力。

二、 风电行业：钢材价格下行利好中游企业

钢材价格与风电设备的吨毛利密切相关。2023 年钢材价格下行趋势有望延续，利好风电中游企业，包括风塔、法兰、轴承、机舱壳等零部件制造商。

三、 光伏行业：平价上网加速行业洗牌

光伏行业在经历了 2018 年的波动后，迎来平价上网的新阶段。随着单晶硅片转换效率提升和 EPC 成本下降，光伏行业有望在 2023 年实现大范围平价上网，行业集中度将进一步提升。

四、 投资建议

  1. 新能源汽车板块： 重点推荐具备技术和成本优势的电池、材料和零部件企业。
  2. 风电光伏板块： 推荐关注受益于行业增长和成本下降的龙头企业，以及具备技术优势的辅材企业。

五、 风险提示

  1. 新能源汽车推广不及预期。
  2. 风电光伏新增装机不及预期。
  3. 相关政策出现重大变化。