选取我国煤炭市场中最具代表性的秦皇岛动力煤5 500 kcal现货日价格作为样本,利用GARCH族模型测度我国煤炭价格波动特点,构建GARCH-VaR族模型估算VaR值,并对比GARCH-VaR模型和TGARCH-VaR模型刻画风险的准确度。研究结果表明:煤炭价格波动具有强聚集性以及长期记忆性,而煤炭市场则具有非对称效应,利空消息对煤炭价格波动的冲击远远小于利好消息对其的冲击。运用VaR模型发现,风险的波动幅度较大,并且无显著的趋势。通过对比GARCH-VaR(1,2)模型和TGARCH-VaR (1,2)模型得出,GARCH-VaR (1,2)模型实际损失天数小于预期损失天数,说明该模型高估了煤炭市场的风险,而TGARCH-VaR (1,2)模型对煤炭市场的风险测度准确合理,能够较好地刻画波动风险。
用户评论
推荐下载
-
论文研究人口的波动与分布
在金菊科动物中,某些物种被认为是农业害虫,例如Epitrix spp的某些代表。 这些甲虫通常被称为烟草跳蚤,通过在叶片表面上进食而对烟草(Nicotiana tabacum L.)造成损害,从而造成
20 2020-07-23 -
2020五一数学建模A题论文煤炭价格预测问题
本问主要以预测秦皇岛煤炭价格为目标,通过问题一中不同因素对其影响权重的大小以及神经网络算法,建立价格预测模型。BP神经网络模型处理信息的基本原理是:输入信号,通过中间节点(隐层点)作用于输出节点,经过
40 2020-05-18 -
我国煤炭资源安全现状分析及发展研究
从影响煤炭资源安全的原因分析入手,阐述了我国影响煤炭资源安全的政治、经济、技术、运输等六大因素;并对我国煤炭资源安全现状进行了全面分析,从煤炭资源分布、储备、勘探现状,煤炭资源总量和构成,生产能力,资
20 2020-07-17 -
我国煤炭资源开采回采率问题研究
基于煤炭在我国能源结构中的主体地位,分析了我国煤炭资源回采率现状,从自然因素和人为因素两方面分析了引起煤炭资源回采率低的原因,并认为人为因素是回采率低下的主要原因,最终给出了提高煤炭资源回采率的建议措
18 2020-07-17 -
我国煤炭资源主要工业指标应用问题研究
矿床工业指标的运用直接关系到矿体的圈定、勘查类型的划分、资源储量类别的确定和资源储量总量。作为煤炭资源大国,我国现行煤炭资源工业指标存在不尽合理的问题,它将影响到资源利用率评价数据的可靠性,给矿产资源
11 2020-07-18 -
我国煤炭企业成本管控的策略研究
从生产、经营、财务和研发4个方面分析了我国煤炭企业成本偏高的原因,提出煤炭企业要构建全方位的成本管理体系,加强生产要素管理,强化企业运营和销售,拓展融资渠道,精益资金管理,实施创新驱动战略,从而降低企
25 2020-07-17 -
基于SCP范式的我国煤炭产业发展模式研究
作为我国国民经济支柱产业的煤炭产业近年来陷入了低谷,煤炭企业的发展遇到了瓶颈。运用SCP范式从市场结构、企业行为及市场绩效3方面进行理论分析,指出制约我国煤炭产业发展的因素,提出适合我国煤炭产业的发展
17 2020-07-18 -
我国煤炭企业走出去战略问题研究
煤炭企业"走出去"是实现我国煤炭产业供给侧结构改革目标的重要途径。从行业的视角,在对我国煤炭企业"走出去"现状进行深入分析的基础上,对煤炭企业"走出去
16 2020-07-16 -
我国煤炭物流业现状综述及对策研究
本文从煤炭物流业长远发展的角度,对我国煤炭物流业的发展现状、存在的问题进行了探析,并提出了相应的解决措施,为煤炭企业中长期快速发展提供战略思路。
23 2020-07-18 -
我国煤炭资源绿色开采技术发展研究
为了提高煤炭采取率和保护生态环境,通过分析煤炭资源的重要性和目前开采现状,提出绿色开采的重要性,并对其主要内容进行概述,分析当前绿色开采发展进程,努力实现煤矿可持续发展。
14 2020-07-19
暂无评论