论文研究 错误定价是长期的还是短暂的? 标普500指数ETF期权的证据

Swift增长的文献记录了表明期权定价错误的证据。 基于最近由随机支配地位引起的期权定价范围的结果，本文研究了这种定价错误的时间序列特性。 在对S＆P 500指数ETF期权的高频买卖价报价中，本文提供了证据，证明大多数违反随机支配地位的行为持续不超过10个交易小时。 对于接近到期的期权，典型的错误定价持续时间甚至更短。 结果表明，观察到的广泛的期权定价错误可能是暂时性的低效率（例如交易成本，反应过度，流动性等）的结果，而不是模型的错误指定，例如参数的估计偏差或被忽略的持续风险因素。